Trading di volatilità

Il titolo di questo post è leggermente fuorviante, infatti il trading di volatilità è un argomento abbastanza complesso; tuttavia ho scelto questo titolo perchè il trading con le opzioni, in qualunque modo si faccia è, a mio parere, trading di volatilità!
Dico questo perchè dopo gli ultimi due post sul delta edging, sul forum molte domande hanno interessato un aspetto fondamentale e cioè quanto, in quel caso, sia più importante prevedere dove andrà la volatilità che non dove andrà il mercato.
In effetti la cosa suona strana anche perchè fino ad oggi non eravamo abituati a ragionare in tal senso.
Pensiamoci un attimo. L'attività di trading di qualsivoglia strumento finanziario si basa su un principio molto semplice, comprare a poco e vendere a tanto o, comunque, ad un prezzo superiore a quello d'acquisto.
Questo è vero a prescindere da quale operazione si esegue prima (comprare e vendere).
Capire questo concetto elementare è molto semplice se pensiamo alle azioni, in questo caso bisogna tentare di capire quale sia la direzione del mercato e cercare di spuntare dei prezzi di acquisto/vendita che diano un profitto sufficiente (per noi).
Il prezzo è dato da chi partecipa il mercato e cioè tutti coloro che, acquistando e/o vendendo fanno aumentare o diminuire il prezzo del titolo.
Nel trading con le opzioni non è la stessa cosa, infatti il prezzo stesso è frutto di un insieme di variabili (strike, tempo a scadenza, tipo di opzione, etc.) la più importante delle quali è proprio la volatilità (implicita).
Il discorso è un pò lungo, per ora Vi lascio con un esempio:
Se compro una call, devo farlo ad un prezzo più basso possibile, non basta comprare e sperare che il sottostante si porti ad un valore tale da rendere l'opzione ITM per il semplice fatto che il valore dell'opzione incide anche sul BEP; più è alto il prezzo dell'opzione che acquisto, più il BEP si allontana, allontanando il punto in cui comincio a fare profitto (verificate).
Ma comprare ad un prezzo basso significa che la volatilità implicita è bassa e quindi, in un certo senso, sto facendo trading di volatilità. In questo modo, se anche il titolo non dovesse raggiungere il punto di pareggio ma la volatilità implicita si alzasse (per talune aspettative di mercato), potrei comunque andare in profitto.

A presto!